- noviembre 27, 2024
- Categoría: Cripto
El lanzamiento de tokens ha recorrido un largo camino desde los primeros y salvajes días de las criptomonedas. En aquellos días, un proyecto se limitaba a hacer una ICO con un libro blanco, un sitio web sencillo y la promesa de construir algo. Estas ICO de las primeras etapas introdujeron de hecho la innovación y la accesibilidad en la recaudación de fondos de criptomonedas, pero también estaban llenas de estafas, volatilidad extrema y problemas de liquidez.
Hoy en día, el panorama se articula con diferentes mecanismos para garantizar una distribución justa, una liquidez fiable y una entrada más suave para los tokens. Desde los pools de liquidez a las ofertas iniciales DEX, desde los lockdrops a las subastas de liquidez bootstrap, cada uno añade su toque peculiar al libro de jugadas del lanzamiento de tokens.
Sin embargo, incluso con estos avances, los lanzamientos de tokens siguen siendo acontecimientos de alto riesgo: si no se planifican cuidadosamente, los proyectos corren el riesgo de perder la confianza de sus comunidades, de no mantener la liquidez o de sufrir una volatilidad extrema que ahuyente a los inversores. En Yellow Capital, hemos visto cómo la creación profesional de mercados de criptomonedas, las estrategias de liquidez y los planes de lanzamiento a medida pueden convertir estos retos en oportunidades.
Primeros métodos de lanzamiento y distribución de tokens
Minería y preminería
La minería era básicamente el medio preferido de distribución de tokens en los primeros días de las criptomonedas. Bitcoin fue la primera criptomoneda y fue pionera en este modelo, en el que los mineros eran recompensados por su potencia de cálculo invertida en mantener la seguridad de la red. De lo que trata la minería no es de los tokens, sino de la descentralización y de infundir confianza en un sistema blockchain.
Por otro lado, el pre-minado permitía a los desarrolladores asignar tokens antes de que se lanzara una blockchain. De hecho, esto impulsó los recursos para el desarrollo y la comercialización, pero la mayoría de las veces dio lugar a controversias. Las acusaciones relacionadas con la distribución injusta de tokens o la centralización empañaron la imagen de bastantes proyectos, enfatizando la necesidad de métodos de distribución más justos.
El auge y los retos del ICO
Las ICO revolucionaron la recaudación de fondos criptográficos, permitiendo a los proyectos obtener financiación directamente del público. A menudo no hacía falta más que un libro blanco y una dirección de monedero para lanzar una ICO con éxito; algunos proyectos recaudaron millones en un par de días.
Sin embargo, durante el auge de las ICO de 2017 quedaron al descubierto una serie de fallos. Las estafas dominaban el campo de la información, e incluso los proyectos legítimos a menudo tenían dificultades para conseguir suficiente liquidez y estabilidad de precios al ponerse en marcha.
Aunque la aparición de una ICO pudo abrir la posibilidad de una recaudación de fondos descentralizada, sus propias limitaciones impulsaron el desarrollo de mecanismos más organizados como las Ofertas Iniciales de Intercambio y las IDO.
Oferta Inicial de Intercambio (OII)
La Oferta Inicial de Intercambio es una venta de tokens directamente a través de una bolsa centralizada. Lo contrario ocurre con los proyectos de ICO, que se ocupan ellos mismos del procesamiento de los fondos recaudados, mientras que, en el caso de las OEI, dichos proyectos utilizan la confianza, el alcance y la infraestructura de una criptobolsa centralizada específica para garantizar un lanzamiento más fluido.
Beneficios de las OEI:
Confianza y credibilidad: Las bolsas auditan y verifican los proyectos antes de ponerlos a la venta, por lo que ofrecen a los inversores una garantía adicional.
Exposición instantánea: Un lanzamiento en una bolsa popular expone inmediatamente el token a una amplia audiencia de operadores.
Proceso racionalizado: Las bolsas se encargan de la logística de la venta, incluido el cumplimiento de KYC/AML y la distribución de tokens.
Retos de las OEI:
Costes elevados: Las bolsas centralizadas suelen cobrar elevadas tasas por albergar una OEI.
Riesgo de centralización: Depender de un único intercambio puede introducir dependencia y limitar el alcance del token.
Para el periodo posterior a la OEI, la creación de mercado de criptomonedas es crucial para mantener la actividad comercial según los requisitos de la bolsa y la estabilidad de precios al principio de la actividad comercial de un token.
Lanzamiento de Token Cambio a IDOs
Una Oferta Inicial de Intercambio Descentralizado (OID) combina la accesibilidad de las OIC con la transparencia de las plataformas descentralizadas. Mediante contratos inteligentes, las OID gestionan la distribución y el comercio de fichas en bolsas descentralizadas (DEX), eliminando intermediarios y aumentando la confianza.
Por qué destacan los IDO:
– Liquidez instantánea: Los tokens son inmediatamente negociables una vez lanzados, con liquidez prefinanciada.
– Acceso equitativo: Los contratos inteligentes son incapaces de dejar que las ballenas dominen las ventas para que la distribución sea equitativa.
– Transparencia: Los procesos son transparentes y verificables en plataformas descentralizadas.
El auge de las plataformas de lanzamiento
Una plataforma de lanzamiento es una plataforma designada para ayudar a los proyectos a pasar por el proceso de lanzamiento de tokens. Por lo tanto, suelen proporcionar acceso a inversores y apoyo de marketing; a veces, pueden ofrecer recursos para la recaudación de fondos y la creación de liquidez.
Cómo funcionan los Launchpads:
Los proyectos se presentan a una plataforma de lanzamiento, que analiza su potencial.
Los proyectos seleccionados se someten a un proceso de lanzamiento, normalmente en una plataforma de lanzamiento.
La plataforma de lanzamiento gestiona la venta de fichas.
Por qué son importantes las plataformas de lanzamiento:
Resuelven la complejidad de lanzar un token ofreciendo soluciones integrales. Con una plataforma de lanzamiento, los proyectos pueden llegar a un público y una infraestructura ya establecidos, lo que facilita su ampliación.
El papel de los fondos de liquidez en el lanzamiento de tokens
Los pools de liquidez son la columna vertebral de todo el mecanismo descentralizado de lanzamiento de tokens. Garantizan que cualquier operador pueda comprar o vender un token sin problemas, emparejándolo con otros activos líquidos, como ETH o USDT.
Ahora, imagina el lanzamiento de un token sin liquidez detrás. Los primeros compradores le darían una cotización muy alta, pero luego entraría en una volatilidad extrema debido a la falta de disponibilidad de liquidez del lado vendedor, lo que tiende a frustrar a los inversores. Una reserva de liquidez bien sembrada evita estos problemas y asegura libros de pedidos profundos y condiciones de negociación consistentes.
Subastas Lockdrops y Bootstrap de Liquidez
Ganzúas
Lockdrop es una situación en la que los participantes bloquean sus tokens, como ETH o USDT, en un contrato inteligente durante un periodo de tiempo determinado. A cambio, reciben nuevos tokens del proyecto proporcionales a su contribución.
Ventajas:
– Fomenta el compromiso a largo plazo.
– Proporciona a los proyectos liquidez inicial o garantías.
Desafíos:
– Los fondos bloqueados limitan la flexibilidad de los afiliados.
– Puede dar lugar a una concentración simbólica entre los principales poseedores.
Subastas de liquidez (LBA)
Las LBA amalgaman el descubrimiento de precios con la provisión de liquidez. En un modelo de subasta holandesa, el precio del token parte de un valor alto y disminuye con el tiempo, permitiendo la entrada de participantes a distintos niveles de precio. Los creadores de mercado, por tanto, contribuyen a que dichas subastas se conviertan sin problemas en operaciones, gestionando los fondos de liquidez posteriores a la subasta y manteniendo la estabilidad de los precios.
Airdrops
¿Qué es Airdrop?
Los Airdrops han sido una de las formas más populares de distribuir tokens directamente a los usuarios. En una primera etapa, los tokens se distribuían (airdropped) a carteras elegidas como parte de una promoción, pero desde entonces han evolucionado. Las últimas versiones de los airdrops suelen ser recompensas por la participación activa en la comunidad, la promoción, las pruebas tempranas, el staking o el apoyo al ecosistema.
Ventajas de los Airdrops:
– Amplía la distribución de fichas.
– Aumenta la visibilidad y el compromiso de la comunidad.
Desafíos:
– El aumento de la presión vendedora, que a menudo provoca inestabilidad de precios.
– Tasas de gas elevadas para las distribuciones de grandes cantidades.
El papel de los creadores de mercado de criptomonedas
Los creadores de mercado de criptomonedas son realmente la columna vertebral de los lanzamientos de tokens, ya que proporcionan la estructura necesaria para un mercado sano.
Contribuciones clave de los creadores de mercado de criptomonedas al lanzamiento de tokens:
1. Provisión de liquidez
Los creadores de mercado ayudan a los proyectos a gestionar sus carteras de pedidos. Esto reduce las desviaciones y aumenta la eficacia.
2. Estabilización de precios
Al gestionar las compras y las ventas, los creadores de mercado reducen la volatilidad, al tiempo que mantienen una formación de precios eficiente.
4. Apoyo al crecimiento a largo plazo
Los creadores de mercado de criptomonedas, tras el lanzamiento, garantizan una liquidez y estabilidad continuas para que los tokens pasen del comercio especulativo a una adopción más amplia.
5. Fomentar la confianza de los inversores
Unos mercados estables son motivo de confianza. Unos buenos diferenciales, una gran liquidez y un entorno de negociación equilibrado reafirman el buen rendimiento de los inversores en el token.
Consideraciones clave para el éxito del lanzamiento del token
Gestión de la liquidez
La liquidez es fundamental para el éxito de cualquier lanzamiento. Unos fondos de liquidez suficientes evitan el deslizamiento y garantizan una formación de precios justa.
Distribución equitativa
Mecanismos como las LBA, las IDO y los lanzamientos justos garantizan un campo justo en el que todos pueden contribuir, y ninguna ballena podrá apoderarse de los suministros.
Descubrir precios
La precisión en la detección de precios puede desarrollar cierta confianza entre los inversores para negociar. Modelos como el LBA y los IDO dinámicos lo consiguen mediante mecanismos de mercado.
Cumplimiento de la normativa
Mantener el cumplimiento de todas las normativas CSC y AML para evitar desafíos legales y garantizar la credibilidad a largo plazo es una obligación.
Participación de la Comunidad
Una comunicación sólida genera confianza y lealtad. Las actualizaciones rutinarias, los AMA y los programas de recompensas por eventos acercan aún más un proyecto a su comunidad.
Reflexiones finales
La evolución de los lanzamientos de tokens ha proporcionado a los proyectos una variedad de herramientas para tener éxito en el mercado competitivo: desde los pools de liquidez a los IDO, los Lockdrops, los LBA y los airdrops, cada mecanismo es una solución a retos importantes como la recaudación de fondos, la distribución justa, la creación de liquidez y la estabilidad de precios.
El éxito del lanzamiento de un token no consiste sólo en recaudar fondos, sino en crear una presencia sostenible en el mercado y ganarse la confianza de los inversores. Con las estrategias adecuadas y los socios adecuados a bordo, cualquier proyecto puede superar las complejidades de un lanzamiento de tokens y lograr un éxito duradero.
Los creadores de mercado de criptomonedas y empresas como Yellow Capital son cruciales en este ecosistema. Proporcionan liquidez para garantizar que los precios se mantengan estables y se gestione el volumen de operaciones, asegurando así los tokens no sólo para un lanzamiento exitoso, sino también para su éxito a largo plazo.