Gestión de la Criptotesorería: Guía para nuevos criptoproyectos

Lanzar una startup criptográfica es emocionante, pero la dura verdad es que a menudo los fundadores pasan por alto el hecho de que su proyecto sólo es tan fuerte como su criptotesorería. Los proyectos más prometedores pueden venirse abajo durante las caídas del mercado o los retos financieros inesperados sin una gestión adecuada de la criptotesorería.

Imagínatelo: has finalizado con éxito una venta de tokens. El dinero entra a raudales, la energía es palpable y tu equipo está listo para construir. Pero el mercado se desploma. Sin un plan de tesorería resistente, los fondos operativos pueden desaparecer en un día, lo que deja a tu equipo luchando, literalmente, para recoger los pedazos. No es sólo hipotético; esto le ha ocurrido a innumerables startups de criptomonedas que subestimaron la capacidad de recuperación financiera.

Una gestión eficaz de la criptotesorería no es sólo el arte de mantener los fondos de tu proyecto, sino cómo hacer que esos fondos trabajen para ti. Ya sea preparándote para el crecimiento, gestionando los riesgos o simplemente manteniéndote a flote durante la volatilidad del mercado, tu tesorería es el cimiento sobre el que se basará el éxito a largo plazo.

¿Qué es la gestión de la criptotesorería?

Fundamentalmente, la gestión de la criptotesorería requiere supervisar los recursos financieros de un proyecto para garantizar su sostenibilidad mediante el crecimiento. En el contexto de una startup de criptomonedas, estas diversas facetas de la gestión activa a menudo implican tratar con tokens nativos, stablecoins y, a veces, fiat tradicional.

Piensa en tu tesorería como el latido financiero de tu proyecto, desde los costes operativos diarios hasta las inversiones a largo plazo en tu ecosistema. Por ejemplo, si tu proyecto va a expandirse a nuevos territorios, entonces tu tesorería financiaría asociaciones, incentivos para desarrolladores o campañas de marketing.

A diferencia de las empresas tradicionales, los retos a los que se enfrentan las startups de criptomonedas son singulares. Por un lado, sus tesorerías suelen estar ligadas a mercados muy volátiles en los que los precios de los tokens pueden sufrir oscilaciones extremas. Esto hace que la gestión de la tesorería sea casi una ciencia y un arte a la vez; los ajustes serían siempre constantes, con un ojo puesto en la dinámica del mercado.

En Yellow Capitaltrabajamos con startups de criptomonedas para crear tesorerías que puedan sobrevivir a los altibajos del mercado. El objetivo sigue siendo el mismo: crear una resistencia financiera que apoye debidamente la innovación, el crecimiento y la estabilidad.

Por qué una tesorería resistente es esencial para los criptoproyectos

Una tesorería fuerte es más que una red de seguridad; es una plataforma de lanzamiento para el éxito de tu proyecto. Las startups de criptomonedas que no piensen mucho en la gestión de la tesorería se quedarán atascadas en la financiación en los momentos más cruciales, como el momento de una caída del mercado o incluso un retraso en el desarrollo.

Sostenibilidad a través de los ciclos del mercado

El mercado de las criptomonedas es muy impredecible: aporta grandes flujos de capital durante las fases alcistas, pero es implacable durante las bajistas. Una tesorería resistente se asegurará de que, si los precios bajan, tu proyecto pueda seguir pagando a los desarrolladores y cumpliendo los hitos.

Una mala gestión de la tesorería obligó a los proyectos a recortar personal o abandonar el desarrollo durante el criptoinvierno de 2018, mientras que los proyectos que habían diversificado sus tesorerías con reservas de stablecoin no sólo pudieron seguir construyendo, sino que salieron mucho más fortalecidos cuando el mercado se recuperó.

Financiar el crecimiento y el desarrollo

Tu tesorería tiene que ver con el crecimiento, no con la supervivencia. Ya sean nuevas funciones, la ampliación de una comunidad o nuevas asociaciones, es tu tesorería la que financia las actividades que hacen avanzar tu proyecto. Por ejemplo, esto podría significar planificar un gran impulso de marketing para la adquisición de usuarios: Sin una tesorería bien gestionada, tendrías que abandonar esos planes cuando el mercado esté de capa caída y, por tanto, perder una oportunidad de oro para escalar.

Crear confianza con los inversores y la comunidad

La transparencia en todas las cosas de una tesorería genera confianza. Tanto los inversores como los miembros de la comunidad quieren saber que tu proyecto es fiscalmente sólido y que su apoyo no se está despilfarrando.

Además, difundir periódicamente información relativa a la salud y las estrategias de tu tesorería puede ayudar a tranquilizar a las partes interesadas y a generar confianza en este ámbito. Esto es especialmente cierto en un espacio en el que, normalmente, la confianza es difícil de ganar pero fácil de perder.

Elementos clave de una cripto tesorería resistente

Construir la tesorería resistente de tu startup criptográfica incluye, entre otras cosas, guardar los fondos para un día lluvioso. Es encontrar el equilibrio adecuado entre seguridad, liquidez y crecimiento, a la vez que examinas la viabilidad de tu proyecto con respecto a lo que pueda ocurrir en el mercado. Permíteme desglosar los componentes clave.

Diversificación

Aparentemente, es una receta segura para el desastre poner todos los huevos en la misma cesta, y más aún con un mercado tan volátil como el de las criptodivisas. Una tesorería bien diversificada reparte los activos entre distintas categorías: stablecoins, Bitcoin, Ethereum y monedas nativas de proyectos.

Por ejemplo, en caso de caída del mercado, tener algún tipo de reserva en stablecoins ayuda a pagar los costes operativos en lugar de liquidar necesariamente los tokens nativos con pérdidas. La diversificación también reduce el riesgo: en caso de que un activo se desplome, se minimiza su impacto en tu tesorería general.

Liquidez

La liquidez es la sangre de cualquier tesorería. Sobre el papel, uno puede tener una larga lista de activos, pero para responder a las necesidades de efectivo a corto plazo, se necesitan fondos en estado accesible: un equilibrio saludable entre las inversiones a largo plazo y los activos líquidos corrientes.

Considera un escenario en el que tu proyecto necesite contratar desarrolladores o realizar alguna campaña de marketing urgente. Correrás el riesgo de incumplir plazos cruciales o perder oportunidades vitales si tu tesorería no tiene liquidez. Un colchón en el balance siempre te mantiene preparado para cualquier cosa que pueda surgir.

Gestión de riesgos

Los mercados de criptomonedas son impredeciblemente volátiles, y la protección frente a ello implica estrategias de gestión del riesgo, como la cobertura, el mantenimiento de reservas de stablecoin y la limitación de la exposición al token nativo de tu proyecto.

Por ejemplo, si tu proyecto posee una gran cantidad de su propio suministro de fichas, estás muy expuesto a la acción del precio. Si se produce una caída repentina, eso puede poner en peligro toda tu tesorería. Puedes proteger tus fondos sin dejar de ser flexible, manteniendo una mezcla de activos estables y cubriéndote contra las caídas del mercado.

Transparencia

La confianza lo es todo en el mundo de las criptomonedas. La transparencia en sus prácticas de criptotesorería genera credibilidad entre su comunidad y los inversores. Actualizar periódicamente la salud de la tesorería, las asignaciones y los gastos tranquiliza a las partes interesadas sobre la firmeza financiera del proyecto. Considera la posibilidad de publicar informes de tesorería trimestrales o mensuales. Incluiría las existencias de fichas, los gastos y las previsiones de futuro en ese apartado de asignaciones. De este modo, es muy fácil mantener a todo el mundo al corriente y generar confianza.

Estrategias para crear y gestionar una tesorería sostenible

Antes de entrar en algunas estrategias procesables que las startups criptográficas podrían utilizar para generar una tesorería sostenible, empecemos por lo básico.

Asignación de tokens y derechos adquiridos

Planifica con antelación la distribución de tus tokens. Asigna fondos estratégicamente para asegurarte de que cubres los gastos operativos, incentivas a los desarrolladores y recompensas a los primeros seguidores. Los calendarios de adquisición de derechos pueden evitar que se produzcan grandes ventas por parte de los miembros del equipo o los inversores, debido a la protección de la estabilidad del precio del token.

Por ejemplo, muchos proyectos implican la adquisición de fichas de equipos y asesores a lo largo de un periodo de 12 a 24 meses. Esto alinea a los equipos y asesores con los objetivos a largo plazo del proyecto para evitar caídas inesperadas del mercado.

Reservas de Stablecoin

La columna vertebral de la tesorería resistente implica las stablecoins. Sirven de refugio durante las caídas del mercado, garantizando que seguirás disponiendo de fondos para pagar las operaciones cotidianas.

Piensa en un proyecto fuertemente dependiente de su token nativo, que luego se ve aplastado si el mercado se desploma. Sin reservas de stablecoins, tendrías que vender tu token a precios mínimos para pagar las facturas, lo que perjudicaría aún más el valor de tu token. Tener stablecoins te ayuda a evitar esta espiral de muerte que se refuerza a sí misma.

Fuentes de ingresos

Depender únicamente de la venta de fichas no es sostenible. Crear diversas fuentes de ingresos puede reforzar tu tesorería y reducir la dependencia de las condiciones del mercado.

Tu proyecto puede obtener pasivamente comisiones por transacciones, recompensas por apuestas o incluso comisiones por licencias de tecnología propia. Esos ingresos predecibles te protegerán en los mercados bajistas, permitiéndote seguir construyendo en lugar de quemar tus reservas.

Oportunidades DeFi

DeFi tiene muchas formas nuevas de hacer crecer tu tesorería. Préstamo y estaca, agricultura de rendimiento: estos mecanismos desarrollan ingresos pasivos para un proyecto y mantienen los activos productivos.

Un ejemplo sencillo podría ser depositar stablecoins a través de un protocolo de préstamo DeFi, en el que los intereses se acumularían sin perder liquidez. Sin embargo, hay que entrar en este espacio con mucha cautela, sobre todo en lo que respecta a los factores de riesgo derivados tanto de la vulnerabilidad de los contratos inteligentes como de los aspectos relacionados con la liquidez.

Presupuestos y planificación financiera

La gestión de la tesorería debe basarse en presupuestos claramente establecidos. Organiza tus gastos en partidas como gastos de desarrollo, marketing, legales y de funcionamiento. Presupuesta en consecuencia, pero no pierdas de vista tu presupuesto para evitar una expansión excesiva. Revisar y reajustar regularmente tu presupuesto mantendrá tu tesorería en línea con los objetivos de tu proyecto. Es este tipo de disciplina la que crea resistencia financiera, permitiendo a tu equipo mantener su atención en lo que realmente importa.

Ejemplos de gestión eficaz de la criptotesorería

Fundación Ethereum

Dentro del ecosistema, la Fundación Ethereum ha servido durante mucho tiempo como modelo de gestión responsable de la tesorería: desde el desarrollo del núcleo hasta el crecimiento del ecosistema, su tesorería diversificada ha permitido a la fundación financiar sus operaciones a través de múltiples ciclos de mercado con ETH, stablecoins y fiat.

Esto también ha cultivado un sentimiento de comunidad dentro de Ethereum a través de su enfoque en la transparencia: actualizaciones regulares sobre el estado de los gastos y las asignaciones.

MakerDAO

La estrategia de tesorería de MakerDAO equilibra el riesgo con la diversificación. Ha habido una mezcla de stablecoins, tokens de gobernanza y activos colateralizados dentro del proyecto que van de la mano con el ecosistema de stablecoins Dai. Las decisiones de gestión de tesorería impulsadas por la comunidad garantizan que el protocolo cambie eficazmente con las condiciones del mercado.

Errores comunes en la gestión de tesorería y cómo evitarlos

La mayoría de las startups criptográficas, incluso las que tienen las mejores intenciones, se las arreglan para tropezar consigo mismas cuando se trata de la gestión de la criptotesorería. Evitar estos escollos puede ser la diferencia entre el éxito a largo plazo y el agotamiento en el momento en que aparecen los verdaderos retos.

Uso excesivo o exposición excesiva a esta ficha nativa

El error más frecuente que se comete es mantener una parte excesiva de la tesorería de un proyecto en su token acuñado nativamente. Esto es bastante tentador porque uno quiere vincular directamente el éxito del proyecto con el valor del token, pero crea una enorme vulnerabilidad. Si el precio cae repentinamente, podría acabar con tu dinero operativo por completo, momento en el que el proyecto no podría pagar los gastos ni invertir en crecimiento.

Las asignaciones diversificadas te ayudarán a evitarlo. Una mezcla saludable de los principales tipos de stablecoins, grandes criptomonedas como Bitcoin o Ethereum, y tu token nativo protegerá tu tesorería de la volatilidad del mercado.

Ignorar las necesidades de liquidez

Los otros proyectos están bloqueando demasiada parte de la tesorería en inversiones a largo plazo, dejando poca liquidez para las operaciones cotidianas. Cada vez que surge alguna necesidad inesperada que tienen que pagar, ya sea un nuevo impulso de marketing o gastos legales de emergencia, tienen que vender cualquier activo a precios desfavorables.

Por lo tanto, tener un colchón de liquidez de stablecoins te asegura que puedes hacer frente a las necesidades inmediatas sin comprometer tu posición financiera.

Falta de planificación financiera

Pero si no hay un presupuesto claro, es fácil gastar más de la cuenta en cosas que no son importantes, como lujosas campañas de marketing o prebendas exageradas para los equipos. Entonces, ¡zas! Tu tesorería está vacía; apenas hay margen para inversiones críticas en desarrollo u operaciones.

Disponer de un presupuesto detallado, junto con revisiones financieras periódicas, te ayudará a mantener el rumbo y a asegurarte de que sólo gastas dinero en cosas que realmente añaden valor al proyecto.

Falta de comunicación con la comunidad

La confianza se construye con transparencia, y la ausencia de ésta en las decisiones de tesorería hace que muchos proyectos sean incapaces de mantener informada a su comunidad. Esto puede dar lugar a especulaciones, confusión o incluso desconfianza si los problemas financieros afectan al proyecto. Las actualizaciones periódicas, por ejemplo mensuales o trimestrales, sobre tu tesorería mantendrán a la comunidad informada y confiada en el futuro de tu proyecto.

El futuro de la gestión de la criptotesorería

Con el envejecimiento de la industria de las criptomonedas, la forma de gestionar la tesorería cambia de herramientas y estrategias. Ahora, las tecnologías y tendencias emergentes están impulsando la forma en que los proyectos se centran en la resistencia y el crecimiento financieros.

Automatización de la Tesorería

La automatización es un elemento que cambia las reglas del juego en la gestión de la tesorería. Se pueden utilizar contratos inteligentes, así como herramientas impulsadas por IA, mediante las cuales el proyecto gestionará los fondos mejor que nunca, desde el equilibrio de la cartera hasta la ejecución de operaciones durante las caídas del mercado.

Por ejemplo, las plataformas automatizadas de tesorería podrían reequilibrar entre stablecoins y criptodivisas volátiles basándose en umbrales de riesgo predefinidos para asegurarse de que, en un momento dado, la asignación de activos es la mejor.

Gobernanza descentralizada

Las DAO están tomando cada vez más las riendas de la gestión de tesorería, y los inversores de la organización están autorizados a votar sobre la asignación y el gasto. Las DAO permiten a las partes interesadas reunirse y elaborar la estrategia financiera de un proyecto.

Esta tendencia refuerza la participación de la comunidad y las decisiones de tesorería en consonancia con los grandes objetivos del ecosistema.

Integración ESG

Con la sostenibilidad en el centro del espacio criptográfico, los proyectos han ido inculcando gradualmente criterios ASG en sus respectivas estrategias de tesorería mediante la inversión en soluciones de blockchain respetuosas con el medio ambiente o el apoyo a iniciativas que trabajan para mejorar las inclusiones financieras.

Los proyectos basados en los principios ESG podrían obtener más favor de los inversores y usuarios con predisposición a las preocupaciones éticas y de sostenibilidad.

Gestión de tesorería en cadena

En el futuro, con un mayor desarrollo de los ecosistemas multicadena, las tesorerías deberían funcionar sin problemas en varias cadenas de bloques. Las herramientas de cadena cruzada permitirán la gestión de activos en Ethereum, Solana y Binance Smart Chain desde una única interfaz mediante protocolos de interoperabilidad. También dará lugar a nuevas formas de diversificación, generación de rendimiento y gestión de la liquidez, haciendo que las tesorerías sean resistentes y adaptables.

Reflexiones finales sobre la creación de una criptotesorería

Crear resiliencia en la criptotesorería ya no es sólo una necesidad financiera, sino también un diferenciador estratégico. Si se presta especial atención a la diversificación, la liquidez, la gestión del riesgo y la transparencia, las empresas emergentes de criptomonedas podrán crear la resistencia financiera necesaria para hacer frente a los retos más difíciles que plantea la volatilidad del mercado y emprender con éxito el camino hacia el crecimiento a largo plazo.

El mercado criptográfico es impredecible, pero una criptotesorería bien gestionada actúa como un amortiguador de la incertidumbre. Ya sea para sobrevivir a un mercado bajista, financiar un hito importante de desarrollo o generar confianza en tu comunidad, tu tesorería es la columna vertebral del éxito de tu proyecto.

A medida que las herramientas y estrategias sigan evolucionando, los proyectos que den prioridad a una gestión inteligente de la tesorería saldrán ganando. Toma medidas proactivas hoy para que tu proyecto tenga estabilidad y prosperidad en el futuro.